本記事では、BDC銘柄である【BBDC】ベアリングスBDCについてまとめたものです。
米国のBDC銘柄は、仕組み上超高配当を得ることが可能で、より配当金を得たい方にとっては狙い目の銘柄です。今回は、楽天証券で買える数少ない米国BDC銘柄の一つ【BBDC】ベアリングスBDCについて詳しく解説していきます。
高配当を出し続けるBDCとは？
BDC銘柄とは【Business Development Company】の略で、事業開発会社のことでいわゆる投資会社です。
- 新産業や有望なベンチャー企業の事業開発へ投資
- 金銭面だけではなく、経営面でもサポートしている
- ベンチャー企業などは一般企業に比べて銀行からの融資を受けにくく、BDCが投資することにより大きなリターンを得ている
- 投資先の企業を上場させることでさらなるリターンを得る
- 1銘柄当たりの構成比率を全体の25％以下に抑えなければいけない
- 資産の70％を適格投資対象（時価総額2.5億ドル以下の未公開企業の株式、ローン、債券など）に投資しなければならない
なぜ配当利回りが高いの？
BDCは、利益の90％以上を投資家への配当にすることによって、法人税を免除することができます。
つまり投資家がBDC企業に投資することで、そのお金で未上場のベンチャーなどに投資し、その高いリターンを投資家へ還元してくれるという仕組みになります。
ベアリングスBDC（BBDC）の概要
BBDCは、2006年に設立されたクローズドエンド型の非分散型投資会社です。主に低価格帯のミドルマーケット企業への融資等を行っています。
BBDCの基本情報は下記になります。
| ステッカー | BBDC |
| 会社名 | Barings BDC Inc. (ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞｽBDC) |
| 上場 | NYSE |
| 時価総額 | 600.9百万ドル＝624.9億円 |
| 配当利回り | 7.3％ |
| 配当月 | 3,6,9,12月 |
| URL | Investor Relations :: Barings BDC, Inc. (BBDC) |
ベアリングスBDC（BBDC）の特徴
ここからは、BBDCの特徴を株価、配当金の推移の観点から解説していきます。
- 企業が買収、成長または借り換え時に資金調達を支援している
- 非公開の中堅企業へ直接投資
- 成熟した企業の資本増強も専門
- 500万から5000万ドルの企業へ投資
- Barring LCCによって管理されている
| (単位:百万ドル) | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 |
| 売上高 | 113.68 | 123.00 | 80.22 | 75.65 | 71.03 |
| 営業利益 | 58.55 | 72.24 | -10.57 | 30.25 | 27.97 |
| 当期利益 | 34.26 | -28.65 | -114.28 | 58.19 | 8.18 |
| 1株当たり利益(EPS) | 0.94 | -0.62 | -2.29 | 1.16 | 0.17 |
| 1株当たり配当 | 1.89 | 1.65 | 2.21 | 0.54 | 0.65 |
BBDCの財務状況を見てみると、利益がマイナスになっている年もあり配当の額も毎年ばばらついています。わりかし不安定な銘柄と言えます。
※楽天証券より引用
MAINの過去10年分の株価チャートです。
- 長期でみて右肩下がり
BBDCの株価は長期でみて右肩下がりの傾向です。リーマンショック後2年ほどは上昇傾向にありましたが、それ以降は下降傾向になり、2018年から横ばいで推移しています。財務的に見ても不安定なのでそれが株価にも表れている状態で、これから伸びる可能性は低いと思われます。
- コロナショックでの下落率は50％
BDC銘柄は経済影響をもろに受けやすい特徴があります。BBDCに関してもコロナショック時には、10.5ドル→5ドルぐらいまで下落していますので、リスクがある銘柄ではあります。
※みんなの米国株サイト (usa-kabu.com)より引用
| 年月 | 配当(ドル) | 配当利回り |
| 2020年12月 | 0.17 | 7.39% |
| 2020年9月 | 0.16 | 8.12% |
| 2020年6月 | 0.16 | 8.29% |
| 2020年3月 | 0.16 | 9.26% |
| 2019年12月 | 0.15 | 6.01% |
| 2019年9月 | 0.14 | 5.53% |
| 2019年6月 | 0.13 | 5.26% |
| 2019年3月 | 0.12 | 4.82% |
| 2018年12月 | 0.1 | 4.04% |
| 2018年9月 | 0.03 | 1.18% |
| 2018年8月 | 1.2 | 11.43% |
| 2018年3月 | 0.3 | 10.01% |
| 2017年12月 | 0.3 | 10.00% |
| 2017年9月 | 0.45 | 14.62% |
| 2017年6月 | 0.45 | 10.40% |
| 2017年3月 | 0.45 | 9.53% |
| 2016年12月 | 0.47 | 9.47% |
| 2016年9月 | 0.66 | 13.86% |
| 2016年6月 | 0.54 | 10.95% |
| 2016年3月 | 0.725 | 14.54% |
ここ2年間に関しては安定した配当を出していましたが、それより前は極端に配当が少ない月や多い月と不安定に印象を受けます。安定的な配当収入を得たい方にはおすすめしずらい銘柄と言えます。
まとめ
- 株価・配当・財務が不安定なため、おすすめしずらい銘柄
- 配当利回り「7％」
- 非公開企業へ直接投資
- 楽天証券で購入可能
以上が、BDC銘柄であるBBDC（メベアリングスBDC）についてでした。
私の見解ですが、BBDCは不安定な銘柄ですので、BBDCに投資するよりかは別のBDC銘柄に投資することをおすすめします。本記事が投資の判断材料になりましたら幸いです。
Have a nice save!
